**Fama-French三因子模型**是金融学领域一个重要的投资组合理论,由经济学家Eugene Fama和Kenneth French在1992年提出。这个模型扩展了资本资产定价模型(CAPM),增加了市场风险之外的两个额外的风险因素,以更好地解释股票收益的差异。Fama-French三因子模型的三个因子包括: 1. **市场因子(Market Factor, Mkt-RF)**:这是CAPM中的核心因子,表示市场整体的风险回报,即市场指数收益减去无风险利率。 2. **规模因子(Size Factor, SMB - Small Minus Big)**:这个因子揭示了小市值公司相对大市值公司的超额回报。SMB因子通过比较小公司组合与大公司组合的平均收益率来度量。 3. **价值因子(Value Factor, HML - High Minus Low)**:价值因子反映了价值股(低市净率或低市盈率)相对于成长股(高市净率或高市盈率)的超额回报。HML因子通过对比高账面市值比(Book-to-Market Ratio, B/M)股票组合与低B/M股票组合的收益率来计算。 在《Fama French 1992 Table 1》的研究中,Fama和French使用了美国股票市场的历史数据,通过对大量股票的统计分析,验证了这三个因子对股票收益的显著影响。他们发现,在调整了市场风险暴露后,规模和价值因子仍然能够解释股票收益的异象,这为理解资产定价提供了新的视角。 `Fama-French-Replication.R` 文件很可能是用来复现该研究中计算因子权重和构建因子收益的过程。R语言是一种广泛应用的数据分析和统计编程语言,非常适合处理这种复杂的金融数据和模型计算。在这个脚本中,通常会涉及以下步骤: 1. **数据获取**:需要获取股票的收益率、市值、账面市值比等信息,这些数据可能来源于CRSP(Center for Research in Security Prices)、Compustat等金融数据库。 2. **数据预处理**:清洗和整理数据,确保所有股票的时间序列是连续的,同时处理缺失值和异常值。 3. **因子构造**:根据市值和B/M比例将股票分类,计算SMB和HML因子的月度收益。同时,获取市场因子Mkt-RF,通常是通过市场指数收益率减去短期国债利率得到。 4. **因子暴露度计算**:对于每个股票,计算其对三个因子的暴露度,这涉及到回归分析,以确定因子权重。 5. **因子收益计算**:根据股票的因子暴露度和因子收益,计算出每个股票因这三个因子所产生的预期超额收益。 6. **结果验证**:通过对股票的实际收益与因子模型预测收益进行对比,评估模型的解释力,看是否能复现出原文中的结果。 复现这个过程可以帮助我们理解和验证Fama-French三因子模型的有效性,同时也可作为进一步研究的基础,比如探索不同市场的适用性,或者结合其他因子(如动量因子)来改进模型。此外,这样的分析也常用于学术研究、投资策略制定和风险管理等领域。
2024-12-07 23:24:48 4KB
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IBM Tivoli Storage Manager Node Replication , 描述如何设置节点复制
2024-02-02 02:50:33 111KB Replication
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项目介绍 DataLink是一个满足各种异构数据源之间的实时增量同步、离线全量同步,分布式、可扩展的数据交换平台。 项目背景 着眼于未来,我们的目标是打造一个平台,满足各种异构数据源之间的实时增量同步和离线全量同步,支撑公司业务的快速发展。在充分调研的基础之上,我们发现,没有任何一款开源产品能轻易的满足我们的目标,每个产品都有其明显的短板和局限性,所以最终的选项只有"自行设计"。但自行设计并不是凭空设计,现有的数据交换平台、已有的经验、大大小小的开源产品都是我们的设计根基,与其说是自行设计,倒不如说是站在巨人的肩膀上做了一次飞跃。由此诞生了DataLink这样一个产品: 满足各种异构数据源之间的实时增量同步和离线全量同步 平台提供统一的基础设施(高可用、动态负载、同步任务管理、插件管理、监控报警、公用业务组件等等),让设计人员专注于同步插件开发,一次投入,长久受益 吸收、整合业内经验,在架
2024-01-30 16:25:14 19.79MB data-exchange data-replication datalink
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疯狂 软件包go-craq实现了CRAQ(带有分摊查询的链式复制),如。 麻省理工学院许可。 CRAQ是一种复制协议,它允许从任何副本进行读取,同时仍保持强一致性。 CRAQ应该提供比Raft和Paxos更好的读取吞吐量。 读取性能随添加到系统中的节点数量线性增长。 与Raft和Paxos相比,网络颤动明显更低。 了解有关CRAQ的更多信息 +------------------+ | | +-----+ Coordinator | | | | Write | +------------------+ | v +---+----+ +--------+ +--------+
2023-04-09 20:12:47 37KB golang distributed-systems replication databases
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Veeam®Backup&Replication™是一款强大,易于使用和价格经济的备份与可用性解决方案,支持快速,灵活且可靠地恢复虚拟化应用程序和数据,将虚拟机(VM)备份和复制功能整合在单个软件解决方案中。Veeam备份和复制可为VMwarevSphere和MicrosoftHyper-V虚拟环境提供备受赞誉的支持。
2022-12-29 09:56:26 311KB Veeam Backup VeeamBackup
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亲测可用 附件包含9.5到11版本所有Licenses 部分版本如下: VEEAM_BR_V9.5 VeeamBackup&Replication_9.5.4.2753.Update4a VeeamBackup&Replication_V9.5 9.5.4.2866 Update 4b VeeamBackup&Replication_11.0.0.837_20210525 VeeamBackup&Replication_11.0.1.1261_20220302 使用方法(9.5,具体见附件): 1. Install the application 2. Copy "veComLic.dll" to "%CommonProgramFiles%\Veeam\Backup And Replication\" overwriting the original 3. Open B&R Console, goto Menu -> License -> Install License 4. Select tbe_veeam_backup.lic 11版本的Licenses路径在veeam目录
2022-12-05 22:19:13 1.39MB 软件 veeam 备份 VeeamBackup
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postgresql replication源码解析。
2022-11-30 10:58:15 253KB 源码软件 postgresql javascript 数据库
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Replication Server 可以简便地实现跨企业之间的数据移动和同步。它能让DBA快速设置数据冗余的灾难备份系统,和异构数据库平台的数据同步,如Sybase ASE, Oracle, IBM DB2 and Microsoft. SQL Server。通过方便的数据移动和同步,应用程序可以在需要的时候、需要的地点得到其它应用的数据,企业可以从数据共享中获得更多的经济价值。 提供基于事务的复制,保持所有复制信息的事务完整性 确保在发生访问失败时能够把查询请求转到复制点,由复制点提供数据 不影响应用系统本身的数据库访问 支持Sybase与其它数据库系统的双向复制 提供持续的系统运行能力,无论硬件或软件发生问题,还是在正常的系统维护期间,都可以提供实时的决策支持,不会占用运行系统的资源 支持系统升级到Web,和在Linux平台上提交新的应用 可以运行在Linux 平台上 最新Replication Server 12.5 的主要特性: DBA通过快速设置多个复制点进行灾难恢复,从而降低系统宕机的风险 能够做到及时得数据相应,避免数据延迟,提高应用系统对事务的及时响应能力 最新的自我
2022-09-22 14:05:13 683KB Sybase_Replicati
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1.VeeamBackup&Replication_11 2.VeeamBackup Replication 11 Patch License 3.VeeamOne 11 Patch License 4. 5.VeeamLicense.dll 6.Veeam.One.Common.Managed.dll 说明: • 安装步骤: 1) 运行 VeeamBackup&Replication_11.0.0.837_20210525.iso --> 安装 2) 安装时,跳过带密钥的步骤(必须安装试用版) 2) 执行以下步骤安装程序 • 处理程序: 1) 停止所有以 Veeam 开头的服务... 2) 将 C:\Program Files\Common Files\Veeam\VeeamLicense.dll 替换为 ..\Cracked DLL v1.0.0.82\VeeamLicense.dll 3) 我们重新启动服务器并等待所有服务的启动。 4) 运行 Veeam B&R --> 菜单 --> 许可证 --> 安装 --> 选择 V​​eeam_ASv11_1500.lic 许可证
2022-08-25 14:21:37 389KB Veeam VeeamBackup PatchLicense
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State Machine Replication is More Expensive than Consensus.pdf Consensus and State Machine Replication (SMR) are generally considered to be equivalent problems. In certain system models, indeed, the two problems are computationally equivalent: any solution to the former problem leads to a solution to the latter, and vice versa. In this paper, we study the relation between consensus and SMR from a complexity perspective.
2022-07-10 21:03:30 1.09MB 数据库 分布式一致性协议 状态机
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