11.4 计算期权的‘希腊’参数 布莱克-舒尔斯的输入参数有股票现值 S,利率 r,期权有效期,波动率 ,及其他一些 因素。研究输入变量变化对期权价值的影响时,一种办法是计算期权的所谓“希腊”参数, 或对冲参数。经常计算的对冲参数是一些一阶偏导值:delta(描述股价变化的影响),rho (描述利率变化的影响),theta(描述期权有效期变化的影响),vega(描述波动率变化的 影响);也经常计算股价的二阶偏导值 gamma。除了 theta 外,所有的对冲参数都由公式直 接给出。布莱克-舒尔斯偏微分方程将 thera 与期权价格,delta 值,gamma 值联系起来。 Option Greeks and Hedging:期权的‘希腊’参数以及对冲 【参照书中第 189 页的图 11.4】
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