资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析 (2005年)

上传者: 38727980 | 上传时间: 2021-12-12 15:24:50 | 文件大小: 380KB | 文件类型: -
借助SPSS10.0软件,以上海股票市场2000.06.30~2002.09.27期间(共109周)代码为600601~600640中的37支股票为样本,对资本资产定价模型(CAPM)在上海股票市场的应用进行实证研究,首先采用单指数模型估计了个股的B系数,然后利用BJS方法和FM模型分别进行时间序列回归和截面回归,并进行了假设检验,研究结果表明在上海股票市场上,股票的收益与其B系数存在着显著的正相关线性关系,但无风险收益率却是负的,这说明沪市具有明显的投机特征。为了消除单个股票的非系统性风险,进一步构造股

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