论文研究 - 具有交易成本的高阶投资组合优化问题

作品集高阶矩交易成本敏感性分析

本文研究了具有交易成本的高阶矩投资组合优化模型。该模型以峰度为目标函数，以偏度，方差，均值和交易成本为约束条件。由于优化问题是高阶且非凸的，因此给模型的求解带来了一些困难。因此，本文利用矩矩阵理论将优化问题转化为半定矩阵优化问题，并加以解决。通过对中国证券市场中四种风险资产的研究，发现交易成本是投资组合模型研究的重要组成部分。此外，敏感性分析表明，峰度和偏度与均值和方差不变呈正相关。当均值和偏度恒定时，峰度和方差正相关。当均值和偏度保持不变时，四阶标准中心矩和方差呈负相关。

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