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我国天然胶期货市场有效性实证分析 (2008年)
我国天然胶期货市场有效性实证分析 (2008年)
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38657115
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上传时间: 2021-06-17 10:53:41
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文件大小: 275KB
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文件类型: PDF
工程技术
论文
以上海期货交易所天然橡胶7月合约的每日收盘价为研究对象,采用的方法是单位根检验和方差比检验相结合,通过检验期货价格序列是否服从随机步游过程,来判断市场是否具有弱式有效性。实证检验结果表明,在第一、第二、第四和第五阶段,市场是弱式有效的,但在第三阶段市场并不具有弱式有效性,检验结果与近年来我国天然胶期货市场的实际发展情况基本吻合。
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