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上传时间: 2021-11-24 11:39:14
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(2) 分层法回溯测试
由下图可见,BP_LR 因子具有很好的单调性,而 TURNOVER_1M 因子的
分组 1、3、4 之间没有明显差异,唯有分组 2 的表现较好,而换手率最高的
分组 5 明显跑输其他组别也同时跑输基准指数。因此尽管 TURNOVER_1M
因子的收益非常显著,但单调性方面有着明显不足。
图 12:BP_LYR 分组回溯累计收益率曲线(市值加权)
资料来源:光大证券研究所,Wind
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