股票收益率预测及风险与收益关系研究―――基于ARMA-GARCH模型和高频数据 (2013年)

上传者: 38751537 | 上传时间: 2022-01-09 12:09:06 | 文件大小: 591KB | 文件类型: -
以沪深300指数的一分钟为间隔的实时价格为研究样本,利用ARMA模型和基于T分布的GARCH(1 ,1)模型,对其收益率进行了拟合和预测,同时运用GARCH-M模型,分析风险和收益之间的关系。研究表明,股指波动存在条件异方差性;ARMA模型长期预测效果较好,而GARCH(1 ,1)-T模型短期预测效果较好;沪深300指数的风险和收益不呈正比,说明我国股市发展不成熟。

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