论文研究 - 基于分形BS模型和GARCH模型的上海50ETF期权定价研究

合理的期权交易价格对期权交易者具有一定的指导意义。 分形BS模型和GARCH模型是常见的定价方法。 本文探讨了基于SSE 50ETF期权的更合理的定价方法。 由于尖峰和粗尾，条件异方差性以及SSE 50ETF期权收益率数据的分形特征，本文对目标样本的日样本利率系列进行了固定检验，自相关和偏自相关检验，ARCH测试和Hurst测试。 收益率序列的特征用于构建GARCH模型并预测每日波动率。 最后，在分形布朗运动期权定价方法中，将GARCH模型预测的波动率用作参数值，以实现期权定价。 同时，本文基于历史波动率计算了BS期权定价方法的定价结果，并将这两种期权定价结果与期权交易价格的收盘价进行了比较。 结果表明，基于GARCH分形布朗运动模型的上海证券50ETF期权定价方法的预测。 准确性明显高于标准BS选件定价方法。