论文研究 - 使用新的Fama-French 5因子模型分析48种美国行业投资组合

上传者: 38626080 | 上传时间: 2021-11-08 14:58:58 | 文件大小: 1.12MB | 文件类型: -
在本文中,我们在Zhou and Li(2016)[1]中使用新的五因素模型分析了美国股市。 我们使用的数据是48个行业投资组合(1963年7月至2017年1月)。 参数由MLE估算。 LR和KS用于模型诊断。 模型比较是通过AIC完成的。 结果表明,Fama-French 5个因素仍然有效。 Zhou和Li(2016)[1]中的这一新模型比Fama and French(2015)[2]中的模型更适合数据。

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