引入大数据因子选股的Alpha动量交易策略.doc

引入大数据因子选股的Alpha动量交易策略 本文主要讨论了引入大数据因子选股的Alpha动量交易策略，旨在探索量化投资中的一种重要投资策略。动量Alpha策略认为前期上涨幅度较大的股票将会由于惯性作用持续战胜市场，给投资者带来超额收益。文章选取上证50指数成份股作为研究对象，对于大数据方法和情绪因子的数据挖掘和分析进行了研究，并应用动量Alpha策略对股票进行了选择和投资。 以下是本文的知识点总结： 一、量化投资的发展历史 量化投资是一种通过数量化方法和计算机程序化自动形成买卖指令，用以获得稳定收益的交易方式。量化投资的发展经历了萌芽、兴起，并在90年代达到繁荣。代表人物为詹姆斯·西蒙斯和詹姆斯·埃克斯设立的大奖章基金，连续二十年收益近40%，远超“股神”巴菲特同期收益21%。 二、动量Alpha策略的原理 动量Alpha策略认为前期上涨幅度较大的股票将会由于惯性作用持续战胜市场，给投资者带来超额收益。该策略认为股票的价格变化是由其历史价格走势所决定的，通过对股票的历史价格走势进行分析，可以预测股票的未来价格变化。 三、大数据方法在量化投资中的应用 大数据方法由于其复杂多样，数据量巨大以及产生的非结构化数据可以形成有效信息。通过对非结构化情绪文字的处理形成结构化情绪数据，可以为投资选股形成一个新的思路，即情绪高涨的股票通常会得到更多关注。 四、本文的研究结果 本文选取了上证50指数成份股作为研究对象，对于大数据方法和情绪因子的数据挖掘和分析进行了研究，并应用动量Alpha策略对股票进行了选择和投资。实证分析表明模拟的九种策略有七种可以获得超额收益率，且形成期为20天或30天，持有期为70天的动量策略可以达到高于25%的超额收益率和高于40%的总收益率。 五、量化投资在中国的发展前景 量化投资在中国的发展起步较晚，但随着市场股指期货的推出和更多金融产品的发明，我国量化投资可操作性得到有效的提高，为国内量化投资提供了新的契机。 本文探索了引入大数据因子选股的Alpha动量交易策略，并对量化投资的发展历史、动量Alpha策略的原理、大数据方法在量化投资中的应用、本文的研究结果和量化投资在中国的发展前景进行了讨论，为读者提供了一个系统的了解量化投资的机会。