引入大数据因子选股的Alpha动量交易策略
本文主要讨论了引入大数据因子选股的Alpha动量交易策略,旨在探索量化投资中的一种重要投资策略。动量Alpha策略认为前期上涨幅度较大的股票将会由于惯性作用持续战胜市场,给投资者带来超额收益。文章选取上证50指数成份股作为研究对象,对于大数据方法和情绪因子的数据挖掘和分析进行了研究,并应用动量Alpha策略对股票进行了选择和投资。
以下是本文的知识点总结:
一、量化投资的发展历史
量化投资是一种通过数量化方法和计算机程序化自动形成买卖指令,用以获得稳定收益的交易方式。量化投资的发展经历了萌芽、兴起,并在90年代达到繁荣。代表人物为詹姆斯·西蒙斯和詹姆斯·埃克斯设立的大奖章基金,连续二十年收益近40%,远超“股神”巴菲特同期收益21%。
二、动量Alpha策略的原理
动量Alpha策略认为前期上涨幅度较大的股票将会由于惯性作用持续战胜市场,给投资者带来超额收益。该策略认为股票的价格变化是由其历史价格走势所决定的,通过对股票的历史价格走势进行分析,可以预测股票的未来价格变化。
三、大数据方法在量化投资中的应用
大数据方法由于其复杂多样,数据量巨大以及产生的非结构化数据可以形成有效信息。通过对非结构化情绪文字的处理形成结构化情绪数据,可以为投资选股形成一个新的思路,即情绪高涨的股票通常会得到更多关注。
四、本文的研究结果
本文选取了上证50指数成份股作为研究对象,对于大数据方法和情绪因子的数据挖掘和分析进行了研究,并应用动量Alpha策略对股票进行了选择和投资。实证分析表明模拟的九种策略有七种可以获得超额收益率,且形成期为20天或30天,持有期为70天的动量策略可以达到高于25%的超额收益率和高于40%的总收益率。
五、量化投资在中国的发展前景
量化投资在中国的发展起步较晚,但随着市场股指期货的推出和更多金融产品的发明,我国量化投资可操作性得到有效的提高,为国内量化投资提供了新的契机。
本文探索了引入大数据因子选股的Alpha动量交易策略,并对量化投资的发展历史、动量Alpha策略的原理、大数据方法在量化投资中的应用、本文的研究结果和量化投资在中国的发展前景进行了讨论,为读者提供了一个系统的了解量化投资的机会。
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