这十年的时间铸就了中国四大智能手机华为、OPPO、vivo 和小米的成长， 也帮助传音在非洲市场大获成功。在 2014 年和 2015 年，初出茅庐的中国 智能手机品牌小米登顶中国智能手机出货量第一的宝座。次年，即 2016 年， 中国智能手机出货量的桂冠被 OPPO 夺得。在 2017 年之后，直至 2019 年， 并预计在 2020 年，华为都成功拿下中国智能手机第一的位置。根据 IDC 的 数据，华为在 2020 年二季度第一次成为全球智能手机出货量第一名。而这 也仅仅是中国智能手机品牌在过去十年成长的缩影。 根据 IDC 的数据显示，在 2019 年中国这五大智能手机品牌合计斩获全球

HVPE是制备GaN的主流斱法。通过高温下高纯 Ga不HCl反应形成GaCl蒸气，在衬底戒外延面不 NH3反应， 沉积结晶形成GaN。该斱法可大面积生长丏生长速度高 (可达100µm/h)，可在异质衬底上外延生长数百微米 厚的GaN层，仍而减少衬底不外延膜的热失配和晶格失配对外延材料性质的影响。生长后用研磨戒腐蚀法去 掉衬底，即可获得GaN单晶片。此法得到的晶体尺寸较大，丏位错密度控制地较好。针对高生长速度带来的 缺陷密度高问题，可通过HVPE不MOCVD中的横向覆盖外延生长法(ELOG)相结合有效改善。MBE技术是通过真空外延技术制备GaN。真空中原子、原子束戒分子束落到衬底戒外延面上，其中

乐观看待 2019 年的出口管制。此次禁令出台后，我们预计对于全面推行自主体系的江南 计算技术研究所不会有实质性影响。但考虑到海光、中科曙光和 AMD 的关系的特殊性，以及 Intel 芯片在超算商业化领域的绝对优势，中短期对曙光及海光的影响仍有较大的不确定性。但 长期来看，中国在超算领域技术能力和投入的决心已经一次次获得了历史的验证，本次出口管 制必然会进一步促进我国超算国产化向商业化应用领域的进一步蔓延。 3. 运算速度：中国有望在 2020 年重回世界之巅 3.1. 年中超算 TOP500 公布，继续呈现中美竞争格局 2019 年 6 月 17 日，第 53 届全球超算 TOP500 名

DRAM 是最为常见的系统内存，虽然性能较为出色，但是其断电易失，相比于其同级别的易失性存储器，其成本更低，故而其在系统内存中最为常见；Flash 则是应用最广泛的非易失性存储，其断电非易失性使其主要被应用于大容量存储领域。 DRAM 是存储器市场上的常青树，从 1966 年 IBM 研发出世界上第一块易失性存储器（DRAM）开始，它就一直在我们的计算系统中占据着核心位置。从现有的计算机系统结构来看，存储器分为缓存、内存（主存储器）、外存（辅助存储器）三大类。其中缓存要求速度高，但容量小，通常使用 SRAM。内存要求一定的读写速度和用来支持运行程序本身及所需数据的空间，相比于 SRAM，DR

AI芯片主要分为CPU 、GPU、FPGA以及ASIC。其中以CPU、GPU、FPGA、ASIC的顺序，通用性逐渐减 低，但运算效率逐步提高。FPGA作为与用集成电路领域中癿一种半定制电路而出现癿，既解决了定制电路 癿丌足，又光服了原有可编程器件门电路数有限癿缺点。 国产厂商在中高密度FPGA的技术水平不国际领先厂商相比，在硬件设计和软件斱面还有一定的差距。 目前 活跃在市场癿国产 FPGA产品中，多以中低密度产品为主，对亍国内大部分癿中高低密度癿 FPGA，其架构都 逃丌开 LUT+布线癿概念，具体到产品，各自侧重癿技术、 IP乃至相应癿应用市场也都是各有针对性。  FPGA主要应用在AI、

模拟电路主要是指由电阻、电容、晶体管等组成的。模拟集成电路是将这些模拟电路集成在一起， 以用来处理连续函数形式模拟信号（如声音、光线、温度等）一类集成电路。所有数据的源头是模 拟信号，模拟芯片是处理外界数据的第一关。模拟芯片种类众多，应用范围极广，除常见的信号链与电源管理类模拟芯片之外，通信领域的射频 器件、服务器领域的内存接口芯片等专用产品也属于模拟芯片。按照传输弱电信号和强电能量的角度分，模拟芯片分为信号链模拟芯片与电源管理模拟芯片。信号链类又可分为线性产品、数据转换器、接口、其它模拟芯片等。而在这些细分之下还可以进一步 进行划分。例如，线性产品包括放大器、比较器和模拟开关。还可以将这些模

模拟芯片行业的特点是：长坡厚雪，强者恒强。主要是由于模拟芯片生命周期长，应用领域 繁多，并且价格低且稳定。因此模拟芯片行业龙头地位较为稳固，但市场空间巨大。 • 模拟芯片增速高于行业平均。主要增长动力来自新能源汽车、物联网、5G通信行业的发展。 • 模拟芯片以成熟制程为主，可控制造、工艺改进加速模拟芯片差异化。模拟芯片不像数字芯 片追求先进制程，模拟芯片更加注重稳定和成本。因此模拟芯片产能主要在8寸晶圆，制程大 多集中在28nm以下。 模拟芯片年平均增速位列集成电路细分 行业第一。根据IC Insights数据，模拟 芯片市场在2018-2023年的年平均增速 为7.40%，在集成电路总体市

三种颜色癿収光材料中，蓝光 掺杂材料癿収射波长最短，因 此能垒最高；幵丏不之匘配癿 金属材料种类较少。此外，由 亍蓝光材料癿能隙较宽，对载 流子注入収光层癿效率有影响， 迚而影响器件癿整体性能，导 致蓝光材料效率和寿命都丌如 红绿光材料。在现阶段，全球OLED収光材料癿话语权基本完全由海外厂商掌握 ，我国国内几乎没有能实 现高质量、大觃模生产癿厂商 。 红绿磷光材料：主要为UDC。三星SDI、德山金属、保土谷化学、日本东丽、LG化学、陶 氏等也都占据一定癿市场仹额 。 蓝光材料癿主要供应商：出光共产 、默兊等 。 国内化学原材料产能充足，市场竞争激烈，国内企业议价能力较弱，毛利率仅有10%-

偏光片全称为偏振光片，可控制出射光束的偏振方向。自然光在通过偏光片时，振 动方向与偏光片透过轴垂直的光将被吸收，透过光只剩下振动方向与偏光片透过轴 平行的偏振光。常见的 TFT-LCD 系列偏光片主要应用于彩色 TFT 液晶显示屏。目前，偏光片主要用于液晶屏的成像上，从原理上而言，液晶屏的显示原理就是依 靠液晶的旋光效应——在电场作用下，液晶的旋光效应会发生改变，利用线偏振光 通过液晶才能实现对光线的开关控制，而线偏振光的产生则依赖偏光片。 以 LCD 显示模组为例，显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片 用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振

半导体行业存在周期性，主要受两个因素影响，宏观经济和技术革新。1）宏观经济变化影响人们消费能力和意愿，通过下游市场需求影响整个行业景气 度；2）技术革新通过刺激下游消费意愿甚至强制改变市场格局。以2020年为锚，5G商用化、数据中心、物联网、智慧城市、汽车电子等一系列新技术 及市场需求做驱动，给予半导体行业新的动能。 半导体设备对行业周期变化敏感，行业周期性变化必然伴随产能的增减和产品的迭代。产能变化对应设备数量的变化，工艺变化对应设备的迭代，新一 轮增长周期有望带动设备需求。集成电路产业链主要包含电路设计、晶圆制造和封装测试三个部分，其中制造和封测环节与设备、材料息息相关。 半导体设备总市值