第 9 章ARCH 模型和 GARCH 模型 *重要阅读材料 Engle, Robert, 2004, risk and volatility: econometric models and financial practice, AER, 94(3: 405-420. 研究内容研究随时间而变化的风险 回忆Markowitz 均值方差投资组合选择模型怎样度量资产的 风险 本章模型与以前所学的异方差
2022-05-05 13:56:45
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论文研究-基于BEMD-Copula-GARCH模型的股票投资组合VaR风险度量研究.pdf,
鉴于股票波动具有显著的多尺度特征，本文引入二元经验模态分解（EMD）与二元Copula-GARCH算法，提出一种新的VaR风险度量模型，即BEMD-Copula-GARCH模型.具体地，新BEMD-Copula-GARCH模型可分为三个主要步骤：数据分析，分风险估计和总风险集成.首先，基于二元EMD模型，将复杂且相互作用的股票对分解为若干组较为简单且相互独立的分量，以降低建模难度.其次，引入二元Copula-GARCH模型，刻画各组分量间的相互关系，以度量股票投资组合在不同尺度上的分VaR值.最后，集成各分VaR值以得出最终VaR风险度量结果.实证研究以恒生指数与上证综指为数据样本构造投资组合，结果表明：本文所构建的新模型能有效度量投资组合风险，其估计精度显著优于DCC-GARCH和Copula-GARCH等现有模型.
2022-03-25 21:12:40
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GARCH模型对上证综合指数的检验，习鹏程，沈超，GARCH模型是近20年发展起来的时间序列模型,它反映了经济变量之间特殊的不确定形式:方差随时间变化而变化,所以其在金融市场的预测与�
2022-02-20 07:46:20
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