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国泰君安-数量化2021.01-2021.08，最新研报全

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1、基础设施:芯片国产替代加速，中国在5G网络建设上不断增加全球竞争力。一、数据爆发驱动行业革新，中美科技博弈下芯片 国产替代加速:数据爆发时代，存储器景气拐点来临;5G+AI引领信号链芯片大创新。半导体设备和材料已成为全球博弈的关键环 节。作为大国重器的芯片，中美科技博弈下国产替代加速。二、5G网络建设方面，中国高科技领域正进行第一次话语权争夺战。全 球5G建设如火如荼，中国已经取得领先地位，在芯片、网络、元器件和模组、主设备等环节，中国企业不断增加全球竞争力。 2、终端硬件:智能硬件产业链迎来黄金发展期，新能源汽车是下一个万亿级别的蓝海市场。一、从智能硬件到万物互联，大陆产 业链迎来黄金发展期。智能硬件加速爆发，穿戴之后还有AR，万物互联时代已经悄然来临。苹果即是从硬件到数据、从产品到服务 的典型案例。目前中国全产业链的全球竞争优势已逐步构建。二、新能源汽车是下一个万亿级别的兵家必争之地，价值链将重构， 电子化/智能化大幅推进，特斯拉已是行业第一个破局者。大陆供应链有望借新能源车东风实现弯道超车。 3、新型应用:从视频物联网到工业互联网，视频的数据化应用或是AI的突破口。视屏物联网应用场景不断打开。工业互联网2B端 的爆发是下一个全球角逐的新蓝海。海康威视正从安防龙头进阶AI龙头。

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