光通信行业深度报告-硅光子

前言中国 TMT 海外并购市场在 2016 年尤为活跃，从 2012 年至 2016 年，中国作为并购交易发起国，并购交易数量年复合增长率远超北美、欧洲等地区。

AOI—PCB的缺陷检测包括：底片的检查，覆盖有光敏抗蚀剂的板在进行显影线的潜像质量的检查，在铜的表面检查显影后的图像质量，检查导体电路图形的质量，钻孔后的质量检查，检查微孔质量，非传统微孔加工表面质量检查和集成电路的封装和装配的质量检查。 FPD—AOI的主要应用于以下检测：Mura缺陷检测，ColorFilter缺陷检测，色度、厚膜、光学密度检测，PI检测，LC液晶检测。检测工序遍布LCD、OLED以及TouchPanel产品等平板显示器件的生产环节，主要利用光学信号对其结构和外观做出检测并辅助其他功能性检测。主要目的有三：（1）避免不良品流入下道工序；（2）改善制程工艺和流程；（3）对

人工智能基础数据服务指为AI算法训练及优化提供的数据采集、清洗、信息抽取、标注等服务，以采集和标注为主。人工 智能概念爆发伊始，算法、算力、数据就作为最重要的三要素被人们乐道，进入落地阶段，智能交互、人脸识别、无人驾 驶等应用成为了最大的热门，AI公司开始比拼技术与产业的结合能力，而数据作为AI算法的“燃料”，是实现这一能力的 必要条件，因此，为机器学习算法训练、优化提供数据采集、标注等服务的人工智能基础数据服务成为了这一人工智能热 潮中必不可少的一环。如果说计算机工程师是AI的老师，那基础数据服务就是老师手中的教材。伴随国内人工智能热潮爆发，大量的AI公司拿到融资，为了不断提高算法精度，数据

其中，两个LCP天线位于顶部和底部，用于将信号从主板末端传递到上部和下部天线；中继线卡在主板上，用于中继电路板两侧的电话信号；此外，3D sensing摄像头由于高速大容量数据传输要求，也采用了村田制作所的MetroCirc（一种LCP软板）。传统方案使用同轴电缆进行数据传输，而MetroCirc可在单片软板内容纳三个同轴电缆等效功能，大大减小了空间占用。我们认为，iPhone X首度规模使用LCP软板意义重大，可解读为苹果为5G提前布局与验证；对于消费电子行业层面，LCP软板正成为高频高速趋势和小型化趋势下新的软板技术浪潮。 MetroCirc可在基板内加入电容或通信模块，具有功能模组属性

鸿蒙微内核从底层即为物联网设计。上述可知，微内核的最大特性是仅在内核中保留 最核心功能，因此对于鸿蒙而言：连接实时性更好（响应时延降低 25.7%、时延波动率降 低 55.6%），同时结合 5G 低时延场景，尤其适用于工业控制、智能交通等物联网领域； 可以做到故障隔离，最大程度保证系统的稳定性与安全性，在 5G 超多连接场景下更能满足 万物互联的要求。 鸿蒙微内核体现分布式的特点，解决 IoT 生态协同的痛点。目前已有操作系统基本只 对应于某一种硬件，如 Windows 对应 x86 PC、iOS 对应苹果手机等。但 IoT 时代终端种 类数量极大拓展，难以针对每种硬件分别开发操作系统或应用程

现代零售业历经四次商业模式变革，每一次都催生新的零售业态（包括百货店、连锁模式、超级市场和网络购物等），其背后的本质是对零售三要素（人、货、场）的优化重构。 从小作坊到百货商店的变革，背后是SKU 的增长带来坪效和转化率的提高；连锁模式兴起的背后则是议价能力的提升带来的成本压缩及品牌溢价；超级市场的诞生背后是商品流通速度和周转效率的提升；网络购物则实现了人、货、场超越时间、空间的局限，产品丰富度、购物便捷度、购物效率实现跨越式增长。 传统零售行业发展至今，各环节成本管控以及运营效率再次面临增长瓶颈，零售行业亟待新的模式变革。 新零售是一种以互联网为依托，通过运用大数据、人工智能等先进技术

工业互联网构建基于海量数据采集、汇聚、分析的服务体系，支撑制造资源泛在链接、弹性供给和高效配置。工业互联网平台可以分为4 个部分：1>边缘层：通过协议转化和边缘计算形成有效的数据采集体系，从而将物理空间的隐形数据在网络空间显性化。2>IaaS 层：将基础的计算网络存储资源虚拟化，实现基础设施资源池化；3>工业PaaS 层：工业操作系统，向下对接海量工业装备、仪器、产品，向上支撑工业智能化应用的快速开发和部署；4>工业APP：通过调用和封装工业PaaS 平台上的开放工具，形成面向行业和场景的应用。 工业企业上云实现数据在线化，一方面可以依托工业互联网平台形成创新服务模式；另一方面可以借助平台上

从对未来制造 2025 的展望拉回到现在，过去一年是中国工业互联网“野蛮生长”的 一年。无论是利好政策、资本注入、新参与者涌入、还是新技术、新产品落地，都为其 发展创造了一个良好的环境。同时，各类工业互联网平台纷纷涌现，根据《信通院 2019 工业互联网白皮书统计》，当前中国工业互联网平台已有 300 家左右，具有一定规模与 影响力的平台数量达到 50 家之多。其中，既有垂直行业的龙头企业，也有以 BAT 为代 表的数字企业，同时高科技初创企业的加入也为工业互联网的发展注入了新的创新元素。 值得肯定的是，越来越多的平台开始从起步逐步走向成熟，从最初的一窝蜂、追风口， 到现在的聚焦与专注，无论是

TMT基金经理篇：权益基金专题十，大家一起找不同-20210813-35页.pdf